© Alt-Market.us
To je problem koji se javlja na početku svake povijesne financijske krize - glavni ekonomisti i komentatori kabelskih vijesti namjerno obmanjuju javnost o ozbiljnosti izazova i izgledima za oporavak. Svojoj publici daju lažna uvjeravanja u nadi da će ponovno uspavati ljude.
Čak i sada s inflacijom koja muči prosječnu američku obitelj, govore nam da nema razloga za brigu. Sprema se "meko prizemljenje" Federalnih rezervi.
Uzmite u obzir veliku financijsku krizu
Sjećam se 2007. godine, neposredno prije epskog kolapsa derivata koji je srušio Lehman Brothers i Bear Sterns, kada su medijski stručnjaci pljeskali američkom tržištu nekretnina i predviđali još veće rekorde u prodaji i procjenama. "Trajni plato," koji bi velikodušno širio bogatstvo diljem nacije.
U to vrijeme sam pisao ekonomsku analizu tek oko godinu dana, ali sjećam se da sam mislio da sav taj otvoreni optimizam djeluje kao kompenzacija za nešto. Činilo se kao da pokušavaju zamazati oči javnosti u nadi da će se, ako ljudi dovoljno čvrsto vjeruju da je sve u redu, fantazija moći pretočiti u stvarnost. Znanost je čak razvila i izraz za to: efekt Zvončice.
Nažalost, ekonomija ne funkcionira tako.
Evo nekoliko besplatnih savjeta koje većina ljudi nauči na teži način: što više vaša financijska budućnost ovisi o nadi, a ne o osnovnim ekonomskim načelima, veća je vjerojatnost da će vas razočarati.
Temeljne sile koje čine tržišta, ponudu i potražnju, dug i kredit, brzina optjecaja novca i inflacija - njih se ne može zanemariti.
Ako sustav nije u ravnoteži, raspast će se i nitko, uključujući središnje banke, ne može ništa učiniti po tom pitanju. (Zapravo, postoje trenuci kada oni namjerno stvaraju kolaps - iako to ne nazivaju tako.)
Evo kako je današnja ekonomija u neravnoteži
Ovo je situacija u kojoj se trenutno nalazimo na izmaku 2022. Fed je usred prilično agresivnog povećanja kamatnih stopa, pokušavajući se boriti s današnjom inflatornom krizom. Apsurdni dio cijele ove stvari? Današnju je inflaciju namjerno stvorio Fed, kroz godine fiat poticajnih mjera.
To je nešto poput zapleta Frankensteina Mary Shelley. Briljantni znanstvenik stvara remek-djelo - živog nadčovjeka koji diše! Ali stvorenje ne slijedi naredbe svog gospodara, pa ga on ostatak knjige pokušava ubiti.
Zasad više kamatne stope ne spuštaju značajno cijene, niti usporavaju manične burzovne špekulacije. Laka zarada je predugo ukorijenjena, što znači da je "tvrdo prizemljenje" (što je ono što dužnosnici Feda nazivaju kolapsom) najvjerojatniji scenarij.
Poput Frankensteinova čudovišta, Fedova tvorevina mnogo je jača nego što se očekivalo - i neće propasti bez prave bitke.
Početkom 2000-ih Fed je bio uključen u umjetno niske kamatne stope koje su napuhale mjehur nekretnina i derivata. Godine 2004. prešli su na proces stezanja. Stope su 2004. bile 1%, a do 2006. porasle su na više od 5%. Tada su se počele pojavljivati pukotine na kreditnim tržištima, pri čemu je 4,5% - 5,5% bila čarobna granična točka prije nego što je dug postao preskup za tržišta da bi nastavila sa šaradom. Do 2007.-2008. nacija je svjedočila eksponencijalnoj imploziji kredita i duga - koji je zatim potpuno propao, pokrenuvši najveće tiskanja novca u povijesti SAD-a za spašavanje globalnog bankarskog sustava. Barem neko vrijeme.
Upamtite, unatoč njihovoj ključnoj ulozi u nacionalnom gospodarstvu, Fed zapravo može učiniti samo dvije stvari:
- Proširiti ili smanjiti ponudu novca (printati ili uništiti dolare)
- Pojeftiniti ili poskupjeti dug (sniziti ili povećati kamate)
Druga glavna komponenta ekonomskog zdravlja, fiskalna politika (kako nacija odlučuje ulagati ili trošiti svoj novac), pa, to nije problem Fed-a.
Budući da ništa zapravo nije popravljeno nakon Velike financijske krize 2007.-08., nastavit ću koristiti stopu financiranja od 5% kao oznaku kada možemo očekivati sljedeću veću kontrakciju.
Ali ovaj put je drugačije.
Fed nema mogućnost preplaviti gospodarstvo s više svježe tiskanog novca, ne bez da odmah pokrene spiralu stagflacije. Kada se to dogodi, samo oni koji su imali dovoljno dalekovidnosti da ulažu u fizičke plemenite metale, posebno zlato i srebro, moći će izbjeći bol gledanja kako im kupovna moć nestaje za nekoliko mjeseci.
Mislim da ovaj put Fed želi krah.
Kao što sam primijetio u svom članku "The Fed Is Taking the Punch Bowl Away - But The Inflation Crisis Will Continue To Grow", objavljenom u svibnju:
Glavni financijski komentatori žele vjerovati da će Fed kapitulirati jer očajnički žele da se zabava na burzama nastavi, ali zabava je gotova. Naravno, postojat će trenuci kada će se tržišta oporaviti samo na temelju riječi ili dvije službenika Fed-a koji siju lažne nade, ali to će postati rijetkost. U konačnici, Fed je oduzeo zdjelu punča i više se neće vratiti. Imaju savršenu ispriku da ubiju gospodarstvo i ubiju tržišta u obliku stagflacijske katastrofe KOJU SU IZAZVALI. Zašto bi sada promijenili kurs?Ekonomija SAD-a mora biti slomljena
Središnja banka ima globalnu agendu koja zahtijeva pad američkog gospodarstva. Dobivaju upravo ono što žele i savršeno su svjesni što rade.
Očekuje se da će Fed usporiti povećanje stope na 50 baznih bodova u prosincu, ali to nije zajamčeno s obzirom na to da je tržište rada još uvijek vruće od 8 trilijuna dolara poticaja za Covid u posljednje dvije godine (uglavnom manje plaćeni poslovi u maloprodaji i uslugama). Do sastanka u veljači 2023. Fed će biti na ili vrlo blizu 5% kamatne stope, za što vjerujem da će pomoći izazvati značajan pad tržišta i kasnija masovna otpuštanja.
No postoje i drugi čimbenici koje treba uzeti u obzir.
Jedno manje poznato pitanje je nova trošarina od 1% na otkup dionica uvedena u okviru Bidenovog Zakona o smanjenju inflacije. Mjera, koja stupa na snagu u siječnju sljedeće godine, neće smanjiti cijene većine roba. Ipak, otkup dionica još uvijek je glavni način na koji velike korporacije održavaju visoke cijene svojih dionica. Tijekom prošlog desetljeća otkupi su financirani novcem posuđenim od banaka ili izravno od Fed-a uz gotovo nultu kamatu. Uzimajući u obzir inflaciju, ti su zajmovi u biti bili besplatni novac.
Sada je zabava za laku zaradu pri kraju.
Trošarina od 1% dodana povrh stope Fed fondova od 5% stvara žrvanj od 6% na sav novac posuđen za financiranje otkupa novih dionica. Besplatni novac je stvar prošlosti. Naknadno će otkupi u biti prestati. Ovo uklanja glavni izvor novih sredstava s tržišta dionica, koje će također stati, prije nego što započne pad koji zaustavlja srce.
Vjerojatno će proći dva ili tri mjeseca prije nego što porez i povećanje stopa proizvedu vidljiv učinak na tržišta. Time bi naš vremenski okvir za kontrakciju bio oko ožujka ili travnja 2023.
Međutim, inflacija neće nikamo nestati u skorije vrijeme. Potrebno je razmotriti temeljni problem cijena energije jer doprinose daljnjem stresu u opskrbnom lancu.
Razmislite o ovome na trenutak: trenutno smanjenje cijena nafte i energije je umjetno i vođeno od strane vlade, a ne potaknuto ponudom i potražnjom. Cijene nafte u SAD-u se drže niskima zbog stalnih opskrbih dampinga predsjednika Bidena iz strateških rezervi. Na kraju više neće biti nafte za ispuštanje na tržišta i nacija će morati obnoviti te strateške rezerve po mnogo višoj cijeni.
Nadalje, cijene nafte i energije su niske zbog bizarne kineske politike "nultog covida", koja usporava njihovo gospodarstvo do puzanja i smanjuje upotrebu nafte na minimum. Uz eskalaciju javnih nemira, KPK će vjerojatno nastojati olakšati financijske uvjete kao sredstvo za gušenje neslaganja. Ponovno otvaranje do veljače ili ožujka je na putu, uz brojne kontrole koje su još uvijek na snazi.
Čim se Kina ponovno otvori, cijene nafte ponovno će skoknuti u nebo na svjetskom tržištu.
Zatim, tu je rat u Ukrajini i stalne sankcije Rusiji. Europa će se suočiti s najgorom zimom u desetljećima s ozbiljno ograničenim zalihama prirodnog plina i neodrživom cijenom energije za proizvodnju. Stotine tvornica diljem Njemačke i sjeverne Europe već miruju. Jedina nada im je blaga zima. Ako se trenutni trend nastavi, proizvodnja u Europi nastavit će padati, uzrokujući daljnji kaos u globalnom opskrbnom lancu. (Ne zaboravite - Njemačka je 4. zemlja s najvećim izvozom u svijetu, činjenica koju mnogi ekonomisti često zaboravljaju. Njemačka je ključni dobavljač strojeva za proizvodnju nuklearne energije, vozila, elektronike, lijekova, medicinske opreme - popis se nastavlja.)
Visoke cijene energije i poremećaji u opskrbnom lancu značit će stalne visoke cijene ili povećanje cijena roba i usluga duboko u 2023., čak i uz smanjenje tržišta rada i burzi.
Evo što učiniti
Uskoro ću objaviti članak s radnom teorijom o tome kako bi SAD zapravo mogao zaustaviti inflaciju bez slamanja ostatka gospodarstva. Međutim, model bi zahtijevao suradnju čelnika na državnoj razini, zajedno s nizom poslovnih interesa koji su usmjereni na potrebe. U međuvremenu, snažno predlažem čitateljima da osiguraju da budu spremni prebroditi ekonomsku nesreću. To znači vlasništvo nad zlatom i srebrom koje je otporno na inflaciju, zalihu namirnica i potrebnih lijekova, opskrbu drugim potrepštinama (na primjer gorivo) i organiziranje mreža međusobne podrške unutar njihovih lokalnih zajednica prije sljedećeg travnja.
Zvuči li ovo drastično? Po mom mišljenju, troškovi pripreme za takvu katastrofu su minimalni. Uvijek možete prodati zlato i srebro, uvijek možete pojesti te namirnice, koristiti lijekove i gorivo. Vrijeme uloženo u organiziranje vaše zajednice isplatit će vam goleme dividende - nikad ne znate kada ćete trebati spretnog susjeda da vam pomogne s projektom.
Trošak nepripremanja za takav događaj? Trošak neuspostavljanja čvrstih temelja neovisnosti i uzajamne podrške ne mjeri se u dolarima. Mjeri se u slomljenim snovima i uništenim životima.
Komentari čitatelja
na naše novosti